$320B
השווקים הפרטיים הפכו למרכז הכובד
קרנות הון סיכון בארה״ב השקיעו 320 מיליארד דולר ב-2025, עלייה של 51% לעומת השנה הקודמת. ה-AI תפס 65.4% משווי העסקאות, ו-859 חדי-קרן פעילים מחזיקים 4.34 טריליון דולר בשווי כולל.
NVCA 2026 Yearbook
קשרי משקיעים · שוקי הון · טכנולוגיה
הסיפור הוא שלכם.
הזווית היא שלנו.
אנחנו בונים את הסיפור, את החומרים ואת הקשרים בשוק שחברת טכנולוגיה צריכה — כדי שהצוות שלכם יישאר בטכנולוגיה.
כוכב הצפון לחברות טכנולוגיה בשוקי ההון
01 — השינוי
השוק זז. הסיפור לא.
חברות טכנולוגיה נעשות גלויות לעולם שנים לפני שאפשר לתמחר אותן בפומבי. הפער בין תשומת הלב לבין ההבנה הוא המקום שבו ערך נוצר או אובד.
12 שנים
הסקייל מגיע בחודשים. ההנפקה עדיין לוקחת עשור.
הזמן לשווי של מיליארד דולר התקצר מעשורים לחודשים. ובכל זאת, ההנפקה החציונית של חברת טכנולוגיה ב-2025 הייתה של חברה בת 12 שנה — מעל הממוצע של 8 שנים מאז 1980.
Reference Capital, 2026 · Jay R. Ritter, IPO Initiative
~30%
הקונה השולי הוא עכשיו הציבור
משקיעים פרטיים מהווים כ-30% ממחזור המסחר במניות בארה״ב, עם כ-12 טריליון דולר של הון עצמאי ונכסי מניות השווים לכ-10% משווי השוק האמריקאי.
Goldman Sachs, 2026
02 — הפער שאנחנו סוגרים
טכנולוגיה ברמה עולמית. סיפור שהשוק עוד לא יודע לקרוא.
רבות מחברות הטכנולוגיה המעניינות ביותר נבנות באוניברסיטאות או במשרדים ביתיים בארה״ב — או מחוצה לה. בכל מקום שבו הן מתחילות, הטכנולוגיה שלהן מגיעה רחוק יותר מהסיפור שלהן. משקיעים אמריקאים מתגמלים בעלות על קטגוריה, כלכלת יחידה, משמעת גילוי ונרטיב ששורד תרגום — וזווית שגויה יכולה לעלות לחברה בשווי שלה לשנים.
מנפיקים זרים היו 24.2% מההנפקות בארה״ב ב-2021, 41.8% ב-2023 ו-28.0% ב-2025 — מול ממוצע של 12.3% בין 1980 ל-2025. מנפיקים סיניים ירדו מ-19.4% ל-2.2% באותה תקופה: הצמיחה היא במנפיקים חוצי-גבולות שאינם סיניים.
Jay R. Ritter, Foreign Companies Going Public in the US, 1980–2025
החלטות גיוס ומיזוגים ראויות למסגרת — לא לרשימת הפניות.
רוב החברות בוחרות בנקים, יועצים משפטיים ויועצים לפי מוניטין ומחיר. אנחנו מביאים את המפה: לוח זמנים, התאמה סקטוריאלית, המשכיות צוות, מבנה עמלות והשלכות הגילוי של כל מסלול — ויושבים בצד שלכם של השולחן.
03 — איך אנחנו עובדים
חמישה מודולים. מערכת אחת.
צוות אחד, נקודת אחריות אחת. כל התקשרות מורכבת מאותם חמישה מודולים, כך שהעבודה מצטברת במקום להתאפס בכל רבעון.
01
תקשורת
הנרטיב, התשובות של המנכ״ל, וגרסה אחת של הסיפור שנאמרת בכל מקום.
02
תוכן
מצגות, חדרי מידע, הודעות לעיתונות, חומרים רבעוניים, האתר והנוכחות החברתית — סיפור אחד, גלוי לעין.
03
קשרים
מיקוד משקיעים והכרויות חמות — ובנוסף מסגרת עצמאית לבחירת בנקים, יועצים משפטיים ויועצים.
04
קהילה
קהילת מייסדים ומפעילים, אירועים בבעלותנו ומעורבות ציבורית שמצטברת לאורך זמן.
05
מעבר — מפרטי לציבורי
מפרטי לציבורי כתוכנית אחת: בנייה מחדש של הנרטיב, הסברה, בחינת העסקה, בחירת ספקים, ההנפקה והשנה הראשונה.
04 — עבודות נבחרות
ארבעה מצבים. שיטה אחת.
גיוס
מהוכחה טכנית לנרטיב משקיעים
חברת דיפ-טק הייתה עם המדע ובלי סיפור. ארבעה שבועות לאחר מכן היה לה מצגת, ספר שאלות ותשובות, ומנכ״ל שידע לספר את הסיפור גם בלעדיהם.
מיזוגים / דה-SPAC
בחירת הבנק והיועץ המשפטי הנכונים
חברה ששקלה דה-SPAC הייתה צריכה להשוות בנקים ויועצים — ולהבין את תקן הגילוי שהיא תצטרך לעמוד בו מהיום הראשון.
נוכחות דיגיטלית
מפת קהלים לפני אתר
לפני שעיצבנו משהו, מיפינו מי באמת צריך למצוא את החברה — משקיעים, לקוחות, כישרונות ותקשורת — ובנינו סביבם את האתר ואת מערכת התוכן.
05 — הערות מהשטח
למה אנחנו עוקבים.
הפער בין נראות להנפקה
חברות נעשות גלויות לעולם שנים לפני שאפשר לתמחר אותן בפומבי. הפער הזה הוא המקום שבו סיפורים מתומחרים לא נכון.
זרימת המסחר הפרטית של 30%
המשקיע הפרטי הוא כעת הקונה השולי. בחברות בשווי שוק קטן במיוחד, זה משנה את מה ש״קשרי משקיעים״ צריך להיות.
השוק מחליט על החברה שלכם בכל מקרה.
בואו נוודא שהוא מחליט עם הסיפור הנכון, לקהל הנכון, ברגע הנכון.
בואו נדבר